Les entreprises du secteur industriel ou logistique investissent massivement dans le matériel : lignes de production, chariots élévateurs, camions, excavatrices ou systèmes automatisés. Tous ces actifs représentent souvent une valeur comptable considérable, mais ne libèrent aucune liquidité tant qu’ils restent inscrits au bilan.

Le sale-and-leaseback offre une alternative stratégique à cet égard : vous vendez vos actifs existants à une société de leasing, puis vous les relouez via un contrat de leasing. Vous conservez ainsi l’utilisation de vos machines ou véhicules, tout en libérant du capital pour la croissance, la restructuration ou l’optimisation de la trésorerie.

Dans cet article, vous découvrirez comment fonctionne le sale-and-leaseback, à qui il s’adresse, quels en sont les avantages et quels aspects fiscaux ou comptables vous devez prendre en compte.

Qu’est-ce que le sale-and-leaseback ?

Le sale-and-leaseback est un montage financier par lequel votre entreprise vend un actif (par exemple une machine, un camion ou une ligne de production) à une partie externe, généralement une société de leasing. Vous concluez simultanément un contrat de leasing qui vous permet de relouer immédiatement l’actif pour une durée et un tarif convenus.

Autrement dit :

Vous vendez votre machine ou véhicule à la société de leasing.

Vous continuez à utiliser l’actif, comme si rien ne changeait sur le plan opérationnel.

Vous recevez immédiatement des liquidités issues de la vente.

Vous étalez le coût futur via des mensualités de leasing.

À qui cela s’adresse-t-il ?

Le sale-and-leaseback est particulièrement intéressant pour les entreprises à forte intensité capitalistique qui possèdent des actifs de valeur, comme des machines ou des véhicules, mais qui ont en même temps besoin de fonds de roulement supplémentaires ou d’une marge pour investir. Pensez par exemple aux entreprises de production qui travaillent avec des installations fixes ou des machines CNC, ou aux imprimeries qui ont investi massivement dans des presses et des lignes de finition. Les entreprises de transport disposant de leur propre flotte de camions ou de remorques, les entreprises de recyclage qui utilisent des concasseurs mobiles ou des machines de tri, ainsi que les centres logistiques qui s’appuient sur du matériel de transport interne comme des chariots à mât rétractable ou des véhicules automatisés, peuvent également tirer profit de cette stratégie.

Pour toutes ces entreprises, le constat est le même : lorsqu’il faut réinvestir rapidement, optimiser le bilan ou renforcer la position de trésorerie, le sale-and-leaseback offre une solution réfléchie sans perturber le fonctionnement quotidien de l’entreprise.

Les avantages du sale-and-leaseback

1. Liquidité immédiate
Vous réalisez immédiatement du cash sans interrompre la continuité de vos activités.

2. Maintien de l’utilisation
Vous continuez à utiliser l’équipement comme auparavant, avec un impact minimal sur vos processus.

3. Optimisation du bilan
Grâce à la vente, les actifs disparaissent de votre bilan, ce qui peut améliorer votre solvabilité. C’est avantageux vis-à-vis des banques ou des investisseurs.

4. Avantages fiscaux
Les mensualités de leasing sont fiscalement déductibles, pour autant qu’elles concernent une utilisation professionnelle.

5. Flexibilité du financement
Vous pouvez opter pour un leasing opérationnel ou financier lors de la relocation, en fonction de votre stratégie comptable.

6. Alternative au prêt traditionnel
Vous ne devez pas contracter de dettes supplémentaires ni fournir de garanties comme dans le cas d’un crédit bancaire classique.

Impact comptable et fiscal

Lors de la vente, vous comptabilisez le produit de la vente de l’actif. La différence entre la valeur comptable et le prix de vente se traduit par une plus-value ou une moins-value.

Plus-value ? Elle est alors imposable, sauf si vous la réinvestissez.

Nouveau leasing ? Les factures mensuelles de leasing sont entièrement déductibles, comme pour un leasing ordinaire.

Dans le cas d’un leasing opérationnel, l’équipement reloué n’apparaît plus dans votre bilan. Dans le cas d’un leasing financier, il y apparaît, mais avec un nouveau plan d’amortissement.

La TVA sur la vente est en principe refacturée à la société de leasing, mais elle peut également dépendre du contrat spécifique et de la partie concernée (partenaire de leasing ou société d’investissement).

Quand le sale-and-leaseback est-il stratégiquement judicieux ?

Si vous avez besoin d’une injection de capital sans prêt classique.

Lors de la préparation d’un dossier de reprise ou d’une transmission d’entreprise.

En amont d’une restructuration ou d’un investissement.

En cas de besoin de liquidités sans interruption d’activité.

Si vous souhaitez améliorer vos ratios bilantaires pour des demandes de financement.

C’est aussi une manière de monétiser une dernière fois des machines vieillissantes avant qu’elles ne soient amorties – tout en finançant l’achat de nouveaux équipements.

Quels sont les points d’attention ?

Un certain nombre de points d’attention sont essentiels pour mener à bien un montage de sale-and-leaseback. Ainsi, la machine ou le véhicule concerné doit encore avoir une valeur de marché suffisante et être correctement documenté. En outre, en tant qu’entreprise, vous devez être en mesure de transférer effectivement la propriété juridique ; l’actif ne peut donc pas être grevé d’un gage ou d’une dette encore ouverte.

Il est également important que les conditions de leasing soient compétitives par rapport à d’autres formes de financement, afin que vous ne payiez pas plus cher que nécessaire. Tenez également compte du fait que vous êtes contractuellement tenu de continuer à payer le leasing pendant toute la durée du contrat.

C’est précisément pourquoi il est crucial d’analyser préalablement de manière approfondie quelle formule de relocation – leasing opérationnel ou financier – est la plus appropriée. Ce choix dépend de votre position fiscale, de la manière dont vous souhaitez structurer votre bilan et de l’intensité avec laquelle l’actif sera utilisé dans votre activité.

Conclusion : libérer des liquidités sans interruption

Le sale-and-leaseback est un instrument stratégique pour les entreprises qui possèdent des actifs mais ont besoin de trésorerie. Vous renforcez votre position financière sans perdre en efficacité opérationnelle.

Chez Lease Broker, nous analysons volontiers si vos machines ou véhicules se prêtent au sale-and-leaseback, et quelle formule de leasing est la plus avantageuse dans votre secteur. Vous libérez ainsi à nouveau des moyens pour investir, croître ou absorber les risques – sans mettre votre activité à l’arrêt.

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